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挂钩型理财产品多样化 “押大押小”需量力而行

时间:2015-08-11 07:21来源:信网

      挂钩型理财产品的挂钩标的非常多元化,包括汇率、利率、股指、金价等等,而且挂钩型理财产品正趋于简单化 ,不仅挂钩标的简单 、产品结构简单、获得收益的方式也非常简单。市民也许会认为挂钩理财产品收益会与挂钩的标的息息相关,虽然 ,黄金、股市的下挫和波动比较厉害,但是却没有给相应的挂钩理财收益带来沉重打击。
      多种挂钩理财标的都能挂钩
      挂钩理财产品是结构性产品的一种形式。结构型产品本身就是一个似是而非的概念。“与股票、外汇、商品等有关的,从简单的债权到复杂的套期保值的各类金融产品,都是结构性产品。”它将固定收益产品,通常是定息债券与金融衍生交易 ,如远期、期权、掉期等,合二为一,增强产品收益或将投资者对未来市场走势的预期产品化。结构性投资产品在很多时候也被称为结构性存款,其实是通过某种约定,在客户普通存款的基础上加入一定的衍生产品结构,将理财收益与国际、国内金融市场参数挂钩,例如汇率、利率、债券、商品、信用指数、一篮子股票、基金、指数等市场价格参数等。既然从存款转变而来,多数的结构性理财产品都有保本的条款。
      现在,挂钩型理财产品正趋于简单化,不仅挂钩标的简单、产品结构简单、获得收益的方式也非常简单。甚至一些挂钩型理财产品由于实现条件概率极大,可以归入低风险理财产品的类别。
      “目前工行主要还是发行一些挂钩黄金型理财产品,发行挂钩股票、基金的产品也有但是不如黄金型的普遍。”工行的一位理财客服告诉记者。
      浮动型的挂钩理财产品能达到收益10%
      “工行推出的挂钩理财产品大部分都是保本型的,工行最近发布了7月中旬到8月上旬为一期的结构型理财产品,名为高净值保本收益型黄金理财产品。由于是保本型的产品,它的预期收益率为3.8%,但是会根据纽交所的黄金价格来调整它的收益,当黄金价格为每盎司1260美元这个设定的点时,就会触及保本收益,收益率为1.8%。保本型的这款产品也比浮动产品的门槛要高,最低10万元认购。而普通非保本型只要5万元起。客户可以直接通过网银或是到柜台购买,第一次购买理财产品的还要到柜台填写一份风险评测问卷才能购买。近期黄金价格的下跌对保本型的收益影响不大,上一款产品的收益也是保持在2%~4%之间。”工行的理财客服告诉记者。
      记者随后又联系了交通银行和招行, “招行发布了产品号为114370的黄金挂钩型的产品,但是在8月6日已经结束认购了。该产品是根据上海期货的黄金合约收盘价为收益时的收益点。这款产品也是非保本浮动收益型的产品认购价格也是5万元。”招行称。
      “押大押小”的赌局 投资者要量力而行
      事实上,结构性理财产品是银行理财产品市场的高危区,其投资对象由固定收益证券和以期权为主的衍生金融工具组成,其到期收益包括两个部分:第一部分是固定收益证券投资所带来的收益,另一部分是衍生金融合同所带来的收益,投资者是否能够获得较高的预期收益率取决于后者的收益大小。如果市场表现不好,将会导致这些产品达不到预期收益,以前不少预期收益较高的挂钩产品往往因为市场表现不佳,最后收益很差。这几年,挂钩型产品阴沟翻船的例子数不胜数,某银行一款黄金挂钩型产品,预期收益率8.5%,实际收益率仅为0.36%。
      青岛市交通银行理财经理李海燕告诉记者:“用通俗的例子来讲,结构性产品有点类似于“押大押小”的赌局:押对了,客户就可拿到高收益;押错了,不仅拿不到收益,连本金都有可能亏损。挂钩股市理财产品属于结构性产品,收益条件设置较为苛刻,是高风险等级产品,并不适合普通投资者。关于收益率的规定上,每个产品会有不同的规定,投资者要仔细看清合同中的规定。”
      结构性理财产品最大的不同是收益与挂钩标的走势相关,存在较大的不确定性。银率网分析师殷燕敏认为,从到期理财产品的收益实现情况来看,挂钩利率的结构性理财产品较为稳健,实现预期最高收益率的概率较高;挂钩股票、基金、指数的结构性理财产品相对而言风险较大,实现预期最高收益率的概率偏低,产品结构较为复杂,对投资者的投资经验也相对要求较高。

(责任编辑:网站编辑)
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