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高管“家属团”频繁短线交易 难逃内幕交易之忧

时间:2014-03-17 09:21来源:中国经济网
如果向普通投资者咨询,选择购入和卖出一家公司股票的基本判断准则是什么,大部分人的观点会透露出一个关键词:信息。这些来自各个层面的信息构成了投资者买卖股票的动机,因此,信息的公开与公平显得尤为重要,这也是监管部门对信息披露看重的原因所在。
        如果向普通投资者咨询,选择购入和卖出一家公司股票的基本判断准则是什么,大部分人的观点会透露出一个关键词:信息。这些来自各个层面的信息构成了投资者买卖股票的动机,因此,信息的公开与公平显得尤为重要,这也是监管部门对信息披露看重的原因所在。
        统计来看,这些频繁短线交易的上市公司高管“家属团”交易的股份数量非常小,有些甚至可以忽略不计。这种无伤大雅的小的交易行为,也自然而然被许多人忽略,没有公告,没有收益归属问题的争执。有些公司虽然披露了短线交易的行为,却直接否认了内幕交易的可能。
        诚然,高管“家属团”也是普通投资者,在看好上市公司的状况下,分享利好无可厚非。但是,这是否就真的能够证明,这些交易数量非常小的短线交易行为没有问题?笔者认为并非如此。
        首先,从这些上市公司高管“家属团”短线交易的时间来看,信息披露期仍是个雷区,对照这些上市公司发布的季度业绩报告、业绩快报和年报预约披露时间不难发现,一些公司的高管“家属团”已经出现了窗口期交易的行为。
        其次,小额的短线交易并不意味着就完全没有内幕交易的可能。身为上市公司高管的“家属团”,他们有更多的机会获知上市公司的最新动态和业绩方向。从被证监会披露的内幕交易案件可以看出,这些“家属团”的内幕信息来源五花八门:从高管出差状态分析,从短信、电话内容探知,从饭桌上无意中的一句话判断,从闺蜜间的悄悄话分享。不得不说,内幕信息来源只有想不到,没有做不到。
        基于这些原因,对于上市公司高管“家属团”的短线交易行为,笔者认为应该从严规定和监管,小额交易产生的收益虽小,但隐藏的却是信息安全的大问题。
        小额的内幕交易也可能产生恶劣的后果,与其亡羊补牢,不如平时就提高警惕,在狼还没有到来的时候,先把自家的篱笆扎好。
(责任编辑:网站编辑)
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